市公司的操控性应计利润显著更低，但两组公司在线下项目方面并不存在显著差异。
为进一步研究交叉上市、国际四大审计对境内会计盈余质量的交互影响，我们将样本按是否交叉上市和其境内审计师是否为国际四大分成四组：交叉上市-四大（Cross_Big4）、交叉上市-非四大（Cross_NBig4）、非交叉上市-四大（NCross_Big4）和非交叉上市-非四大（NCross_NBig4）。在控制住其他因素的影响后，我们发现，在操控性应计利润方面，交叉上市-四大组最低。而非交叉上市-四大组最高；在线下项目方面，交叉上市-四大组依然最低，其余三组之间差异不显著。这表明，国际四大审计可能是导致交叉上市公司具有更高盈余质量的一个重要原因。
那么。上述结果是否是由香港市场的独有特征所导致的呢？为此，我们对比了AB股公司与纯A股公司在盈余质量上的差异以及四大审计的作用。在2007年之前，同AH公司类似，AB股公司也需要根据中国会计准则和国际会计准则分别编制财务报告，且需经境内审计师和境外审计师分别进行审计。但不同于AH股公司。AB股公司所面临的监管环境同纯A股公司并没有实质性差异。使用1998-2006年数据，本文发现，没有证据表明，国际四大审计提高了AB股公司的盈余质量。这意味着，双重审计本身并不必然导致国际四大审计行为发生改变，国际四大的激励变化更可能是由香港市场的财务报告环境所致。
尽管如此，上述的结论容易遭受自选择问题的困扰，即盈余质量高的公司更可能选择交叉上市，盈余质量高的
第二百九十八章 法宝(2/7)