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本文使用同时在大陆和香港上市的公司数据，考察交叉上市是否改进了会计盈余质量以及国际四大审计在其中所扮演的角色。 以前的文献表明，相比于非交叉上市公司，在美国交叉上市的外国公司按照其母国会计准则编制的盈余质量要显著更高（e.g., Lang et al., 2003）。然而，诚如Leuz（2006）所指出，交叉上市具体通过什么渠道影响了会计盈余质量，目前学术界的理解还相当有限。由于会计盈余质量由公司内部人（经理或大股东）和独立审计师联合塑造，因此，我们推测，交叉上市改进盈余质量背后的力量可能部分地来自独立审计师。
自1993年青岛啤酒首次在香港联交所上市以来，截止2008年底，共有57家公司同时在沪深证券交易所（A股）和香港联交所（H股）上市。公司在交叉上市后，其所面临的财务报告环境随之发生改变，由于国际四大的成本收益结构同非国际四大存在差异（比如，更高的风险声誉资本和诉讼损失），这样，国际四大对财务报告环境变化所作出的反应可能更为敏感，从而导致其在约束经理盈余质量方面的激励发生改变，进而影响到交叉上市公司的盈余质量。
我们从操控性应计利润和线下项目两个角度计量盈余质量，实证检验了1994-2008年交叉上市公司（同时发行A股和H股）与配对的非交叉上市公司（只发行A股，下文也简称纯A股）在境内会计盈余质量方面的差异。研究发现，相对于非交叉上市公司而言，交叉上
第二百九十八章 法宝(1/7)